What are Green Deposits? Explain RBIs framework for their acceptance by Regulated Entities

Introduction

Green Deposits are a type of financial instrument wherein the funds collected are used exclusively for financing environmentally sustainable projects. These deposits aim to mobilize resources for activities that help mitigate climate change and support the transition to a green economy. In India, the Reserve Bank of India (RBI) introduced a framework in April 2023 to ensure the credibility and proper utilization of green deposits by Regulated Entities (REs) like banks and NBFCs.

What Are Green Deposits?

• Definition: Green Deposits are interest-bearing term deposits received by banks or financial institutions that are earmarked for funding green (eco-friendly) projects.
• Objective: To support sustainable development and align with India’s climate commitments under the Paris Agreement.
• Focus Areas: Renewable energy, clean transportation, sustainable water and waste management, pollution control, and biodiversity conservation.

RBI’s Framework for Acceptance of Green Deposits (2023)

1. Applicability:

• Applies to Scheduled Commercial Banks (excluding RRBs) and all deposit-taking NBFCs.
• Effective from June 1, 2023.

2. Types of Instruments:

• Only fixed-term deposits can be accepted as green deposits.
• These should be clearly labelled and not confused with regular deposits.

3. Use of Proceeds:

• Funds must be allocated only to activities classified as ‘green’, such as:
  • Renewable energy projects (solar, wind)
  • Green buildings
  • Electric vehicle infrastructure
  • Waste recycling and water conservation
• Exclusions: Projects related to fossil fuels, nuclear power, alcohol, weapons, gambling, tobacco, etc., are not permitted.

4. Governance Mechanism:

• REs must establish a Green Deposit Policy, approved by their Board.
• Policy must define:
  • Eligible green activities
  • Internal evaluation and monitoring procedures
  • Roles and responsibilities of management

5. Third-party Verification:

• The allocation and impact of green deposit funds must be independently verified.
• Verification must be conducted annually to ensure transparency and credibility.

6. Impact Assessment and Disclosure:

• REs are required to:
  • Publish annual impact reports outlining environmental benefits.
  • Provide information on the allocation of funds to green sectors.
  • Disclose these reports publicly for stakeholder scrutiny.

Significance of the Framework

Benefit	Explanation
Promotes Sustainable Finance	Encourages financial institutions to fund projects that protect the environment
Ensures Accountability	Third-party verification prevents misuse of green funds
Boosts Investor Confidence	Transparent reporting attracts more depositors and investors
Supports India’s Green Goals	Aligns with initiatives like National Action Plan on Climate Change (NAPCC)

Conclusion

The RBI’s Green Deposit Framework is a significant step towards integrating environmental sustainability into India’s financial system. By regulating how green funds are raised and utilized, the RBI ensures that financial resources genuinely contribute to combating climate change.

TAMIL VERSION

பசுமை வைப்பு நிதிகள் என்றால் என்ன? ஒழுங்குமுறைப்படுத்தப்பட்ட நிறுவனங்களால் ஏற்கப்படுவதற்கு RBI இன் கட்டமைப்பை விளக்கவும்

அறிமுகம்

பசுமை வைப்பு நிதிகள் என்பது சுற்றுச்சூழல் நிலைத்தன்மையை ஆதரிக்கும் திட்டங்களுக்கு மட்டுமே பயன்படுத்தப்படும் நிதி கருவிகளாகும். இந்த வைப்பு நிதிகள் காலநிலை மாற்றத்தைத் தணிப்பதற்கும், பசுமை பொருளாதாரத்திற்கு மாறுவதற்கும் உதவும் செயல்பாடுகளுக்கு வளங்களைத் திரட்டுவதை நோக்கமாகக் கொண்டவை. இந்தியாவில், இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) 2023 ஏப்ரல் மாதம் ஒரு கட்டமைப்பை அறிமுகப்படுத்தியது, இது வங்கிகள் மற்றும் NBFCகள் போன்ற ஒழுங்குமுறைப்படுத்தப்பட்ட நிறுவனங்களால் (REs) பசுமை வைப்பு நிதிகளின் நம்பகத்தன்மையையும், உரிய பயன்பாட்டையும் உறுதி செய்ய வழிவகுக்கிறது.

பசுமை வைப்பு நிதிகள் என்றால் என்ன?

• வரையறை: பசுமை வைப்பு நிதிகள் என்பது வங்கிகள் அல்லது நிதி நிறுவனங்களால் பெறப்படும் வட்டி தரும் குறிப்பிட்ட கால வைப்பு நிதிகளாகும், இவை பசுமை (சுற்றுச்சூழலுக்கு உகந்த) திட்டங்களுக்கு நிதியளிப்பதற்காக ஒதுக்கப்படுகின்றன.
• நோக்கம்: நிலையான வளர்ச்சியை ஆதரிப்பது மற்றும் பாரிஸ் ஒப்பந்தத்தின் கீழ் இந்தியாவின் காலநிலை உறுதிமொழிகளுடன் ஒத்துப்போவது.
• கவனம் செலுத்தப்படும் பகுதிகள்: புதுப்பிக்கத்தக்க ஆற்றல், சுத்தமான போக்குவரத்து, நிலையான நீர் மற்றும் கழிவு மேலாண்மை, மாசு கட்டுப்பாடு, மற்றும் உயிரியல் பன்முகத்தன்மை பாதுகாப்பு.

பசுமை வைப்பு நிதிகளை ஏற்க RBI இன் கட்டமைப்பு (2023)

1. பொருந்தக்கூடிய தன்மை:
   • திட்டமிடப்பட்ட வணிக வங்கிகள் (பிராந்திய கிராமப்புற வங்கிகள் தவிர) மற்றும் அனைத்து வைப்பு நிதி ஏற்கும் NBFCகளுக்கு பொருந்தும்.
   • 2023 ஜூன் 1 முதல் நடைமுறைக்கு வந்தது.
2. கருவிகளின் வகைகள்:
   • பசுமை வைப்பு நிதிகளாக குறிப்பிட்ட கால வைப்பு நிதிகள் மட்டுமே ஏற்கப்பட வேண்டும்.
   • இவை தெளிவாக பசுமை வைப்பு நிதிகளாக பெயரிடப்பட வேண்டும் மற்றும் வழக்கமான வைப்பு நிதிகளுடன் குழப்பப்படக் கூடாது.
3. நிதி பயன்பாடு:
   • நிதிகள் ‘பசுமை’ என வகைப்படுத்தப்பட்ட செயல்பாடுகளுக்கு மட்டுமே ஒதுக்கப்பட வேண்டும், எ.கா.:
     • புதுப்பிக்கத்தக்க ஆற்றல் திட்டங்கள் (சூரிய, காற்று)
     • பசுமை கட்டிடங்கள்
     • மின்சார வாகன உள்கட்டமைப்பு
     • கழிவு மறுசுழற்சி மற்றும் நீர் பாதுகாப்பு
   • விலக்குகள்: புதைபடிவ எரிபொருட்கள், அணு ஆற்றல், மது, ஆயுதங்கள், சூதாட்டம், புகையிலை போன்றவை தொடர்பான திட்டங்கள் அனுமதிக்கப்படாது.
4. ஆளுகை பொறிமுறை:
   • REகள் ஒரு பசுமை வைப்பு நிதி கொள்கையை உருவாக்க வேண்டும், இது அவர்களின் இயக்குநர் குழுவால் அங்கீகரிக்கப்பட வேண்டும்.
   • கொள்கையில் பின்வருவன வரையறுக்கப்பட வேண்டும்:
     • தகுதியான பசுமை செயல்பாடுகள்
     • உள் மதிப்பீடு மற்றும் கண்காணிப்பு நடைமுறைகள்
     • மேலாண்மையின் பொறுப்புகள் மற்றும் பாத்திரங்கள்
5. மூன்றாம் தரப்பு சரிபார்ப்பு:
   • பசுமை வைப்பு நிதிகளின் ஒதுக்கீடு மற்றும் தாக்கம் மூன்றாம் தரப்பு மூலம் சுயாதீனமாக சரிபார்க்கப்பட வேண்டும்.
   • வெளிப்படைத்தன்மை மற்றும் நம்பகத்தன்மையை உறுதி செய்ய ஆண்டுதோறும் சரிபார்ப்பு நடத்தப்பட வேண்டும்.
6. தாக்க மதிப்பீடு மற்றும் வெளிப்படுத்தல்:
   • REகள் பின்வருவன செய்ய வேண்டும்:
     • சுற்றுச்சூழல் நன்மைகளை விவரிக்கும் ஆண்டு தாக்க அறிக்கைகளை வெளியிடுதல்.
     • பசுமை துறைகளுக்கு நிதி ஒதுக்கீடு குறித்த தகவல்களை வழங்குதல்.
     • பங்குதாரர்களின் பரிசீலனைக்காக இந்த அறிக்கைகளை பொதுவில் வெளியிடுதல்.

கட்டமைப்பின் முக்கியத்துவம்

நன்மை	விளக்கம்
நிலையான நிதியை ஊக்குவித்தல்	சுற்றுச்சூழலைப் பாதுகாக்கும் திட்டங்களுக்கு நிதி வழங்க நிதி நிறுவனங்களை ஊக்குவிக்கிறது
பொறுப்புணர்வை உறுதி செய்தல்	மூன்றாம் தரப்பு சரிபார்ப்பு பசுமை நிதிகளின் தவறான பயன்பாட்டைத் தடுக்கிறது
முதலீட்டாளர் நம்பிக்கையை உயர்த்துதல்	வெளிப்படையான அறிக்கையிடல் மூலம் அதிக வைப்பு நிதியாளர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்களை ஈர்க்கிறது
இந்தியாவின் பசுமை இலக்குகளுக்கு ஆதரவு	தேசிய காலநிலை மாற்ற செயல் திட்டம் (NAPCC) போன்ற முயற்சிகளுடன் ஒத்துப்போகிறது

முடிவு

RBI இன் பசுமை வைப்பு நிதி கட்டமைப்பு, இந்தியாவின் நிதி அமைப்பில் சுற்றுச்சூழல் நிலைத்தன்மையை ஒருங்கிணைப்பதற்கு ஒரு முக்கியமான படியாகும். பசுமை நிதிகள் எவ்வாறு திரட்டப்படுகின்றன மற்றும் பயன்படுத்தப்படுகின்றன என்பதை ஒழுங்குபடுத்துவதன் மூலம், RBI நிதி வளங்கள் உண்மையாக காலநிலை மாற்றத்தை எதிர்த்து போராடுவதற்கு பங்களிக்கின்றன என்பதை உறுதி செய்கிறது.