The reform of public sector banks is crucial for India’s financial stability. Examine the progress and challenges
The public sector banks (PSBs) in India play a crucial role in the country’s financial system, holding a significant share of the market in terms of assets and customer base. The reform of these banks is necessary to enhance their efficiency, restore financial stability, and ensure inclusive growth. The government’s efforts toward PSB reform have been aimed at improving governance, accountability, operational efficiency, and addressing issues such as high non-performing assets (NPAs) and low capital adequacy.
Importance of PSB Reform for India’s Financial Stability
- Dominance in Financial System: PSBs control a significant portion of the banking sector. In FY 2020-21, PSBs held around 60% of the total banking sector assets. Their efficiency and performance are crucial for overall economic stability.
- Supporting Inclusive Growth: Public banks have a mandate to ensure that credit reaches all sections of society, including rural and economically weaker sections. Reforms are necessary to align them with the vision of inclusive growth.
- Maintaining Financial Stability: PSBs are often considered the backbone of the Indian financial system, and their inefficiency or financial instability can lead to systemic risks that affect the entire economy. Therefore, reforms are needed to ensure they remain solvent and contribute to financial stability.
Progress in the Reform of Public Sector Banks
- Capital Infusion: Over the past few years, the government has injected substantial capital into PSBs to address the issue of capital adequacy and improve their lending capacity. For example, in 2017, the government announced a ₹2.11 lakh crore recapitalization plan for PSBs. This was aimed at addressing their financial health and boosting credit growth.
- Bank Merger and Consolidation: In 2019, the Indian government undertook a significant step towards reform by announcing the merger of 10 PSBs into four larger entities. The objective behind these mergers was to create stronger, more resilient banks capable of competing globally and to enhance operational efficiencies. For instance, the merger of Punjab National Bank, Oriental Bank of Commerce, and United Bank of India created one of the largest PSBs in the country.
- NPA Management and Resolution: To address the growing issue of NPAs, several reforms such as the Insolvency and Bankruptcy Code (IBC) were introduced, along with measures like the Asset Quality Review (AQR) by the Reserve Bank of India (RBI) to force PSBs to clean up their balance sheets. The implementation of these measures has helped PSBs resolve some of their NPAs and improve their overall financial health.
- Digitization and Technological Adoption: The government has pushed for digital banking in public sector banks, aiming to make banking services more accessible, especially in rural areas. This has been supported by initiatives like Pradhan Mantri Jan Dhan Yojana (PMJDY), Pradhan Mantri Mudra Yojana (PMMY), and financial literacy programs. PSBs are increasingly focusing on enhancing customer experience through digital channels.
Challenges Faced in the Reform Process
- High Non-Performing Assets (NPAs): Despite efforts like the IBC, PSBs continue to grapple with high levels of NPAs, which hinder their ability to lend and affect profitability. As of FY 2021-22, PSBs had an NPA ratio of around 8.2%, which is considerably higher than private banks.
Example: The case of Kingfisher Airlines and its promoter Vijay Mallya, where the failure to recover large loans taken from PSBs has highlighted the inefficiency of PSBs in managing bad loans and executing recovery actions.
- Governance and Accountability Issues: One of the most significant challenges in PSBs is the issue of poor governance and political interference. Despite reforms, there have been cases of mismanagement, fraud, and weak accountability mechanisms. The selection process for leadership roles, which is often politically motivated, undermines the autonomy of these banks.
Example: The PNB fraud case, involving Nirav Modi and Mehul Choksi, highlights how a lack of proper governance mechanisms led to the massive defrauding of the bank.
- Capital Adequacy: While the recapitalization plans have been helpful, the issue of low capital base remains a challenge. Public sector banks still need substantial capital to deal with rising NPAs, support economic growth, and meet global regulatory requirements.
- Technological and Operational Challenges: While there has been progress in digitization, many PSBs still lag behind private banks in terms of technology and customer service. The lack of modern infrastructure and outdated operational practices affect their competitiveness in the market.
- Workforce and Union Resistance: Public sector banks employ a large number of people, and any major reforms often face resistance from unions. Staff retraining and addressing concerns related to job security are important aspects that need to be handled carefully to avoid disruption.
Conclusion
The reform of public sector banks in India is critical for enhancing financial stability and economic growth. While significant progress has been made in areas such as capital infusion, mergers, NPA resolution, and digitization, challenges like high NPAs, governance issues, and political interference remain. Going forward, a comprehensive approach focusing on strengthening governance, reducing political interference, enhancing technological capabilities, and improving the financial health of PSBs will be essential for the long-term sustainability of the banking sector and India’s financial stability.
Way Forward
- Governance Reforms: Greater autonomy and better governance structures, with independent boards and leadership selection, are necessary to prevent political interference and improve operational efficiency.
- Accelerated NPA Resolution: Strengthening the resolution framework, with more transparency in the IBC process, will help speed up NPA recovery.
- Technological Innovation: PSBs need to keep pace with technological advancements to enhance customer experience and operational efficiency.
- Human Resource Management: Staff retraining and skill development should be a priority to equip employees with the necessary skills to handle the challenges of a modern banking environment.
TAMIL VERSION
இந்தியாவின் நிதி ஸ்திரத்தன்மைக்கு பொதுத்துறை வங்கிகளின் சீர்திருத்தம் மிக முக்கியமானது. முன்னேற்றம் மற்றும் சவால்களை ஆராயுங்கள்.
இந்தியாவில் உள்ள பொதுத்துறை வங்கிகள் (PSBs) நாட்டின் நிதி அமைப்பில் முக்கிய பங்கு வகிக்கின்றன, சொத்துக்கள் மற்றும் வாடிக்கையாளர் தளத்தின் அடிப்படையில் சந்தையில் குறிப்பிடத்தக்க பங்கைக் கொண்டுள்ளன. இந்த வங்கிகளின் சீர்திருத்தம் அவற்றின் செயல்திறனை மேம்படுத்தவும், நிதி ஸ்திரத்தன்மையை மீட்டெடுக்கவும், உள்ளடக்கிய வளர்ச்சியை உறுதி செய்யவும் அவசியம். PSB சீர்திருத்தத்திற்கான அரசாங்கத்தின் முயற்சிகள் நிர்வாகம், பொறுப்புக்கூறல், செயல்பாட்டுத் திறனை மேம்படுத்துதல் மற்றும் அதிக செயல்படாத சொத்துக்கள் (NPAs) மற்றும் குறைந்த மூலதன போதுமான தன்மை போன்ற பிரச்சினைகளைத் தீர்ப்பதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளன.
இந்தியாவின் நிதி ஸ்திரத்தன்மைக்கு பொதுத்துறை வங்கி சீர்திருத்தத்தின் முக்கியத்துவம்
- நிதி அமைப்பில் ஆதிக்கம்: வங்கித் துறையின் குறிப்பிடத்தக்க பகுதியை பொதுத்துறை வங்கிகள் கட்டுப்படுத்துகின்றன. 2020-21 நிதியாண்டில், மொத்த வங்கித் துறை சொத்துக்களில் சுமார் 60% ஐ பொதுத்துறை வங்கிகள் வைத்திருந்தன. அவற்றின் செயல்திறன் மற்றும் செயல்திறன் ஒட்டுமொத்த பொருளாதார ஸ்திரத்தன்மைக்கு மிக முக்கியமானவை.
- உள்ளடக்கிய வளர்ச்சியை ஆதரித்தல்: கிராமப்புற மற்றும் பொருளாதார ரீதியாக நலிவடைந்த பிரிவினர் உட்பட சமூகத்தின் அனைத்துப் பிரிவினருக்கும் கடன் சென்றடைவதை உறுதி செய்யும் பொறுப்பு பொது வங்கிகளுக்கு உள்ளது. உள்ளடக்கிய வளர்ச்சி என்ற தொலைநோக்குப் பார்வையுடன் அவற்றை இணைக்க சீர்திருத்தங்கள் அவசியம்.
- நிதி ஸ்திரத்தன்மையைப் பராமரித்தல்: பொதுத்துறை வங்கிகள் பெரும்பாலும் இந்திய நிதி அமைப்பின் முதுகெலும்பாகக் கருதப்படுகின்றன, மேலும் அவற்றின் திறமையின்மை அல்லது நிதி உறுதியற்ற தன்மை முழு பொருளாதாரத்தையும் பாதிக்கும் முறையான அபாயங்களுக்கு வழிவகுக்கும். எனவே, அவை கரைப்பானதாக இருப்பதை உறுதிசெய்து நிதி நிலைத்தன்மைக்கு பங்களிக்க சீர்திருத்தங்கள் தேவை.
பொதுத்துறை வங்கிகளின் சீர்திருத்தத்தில் முன்னேற்றம்
- மூலதன உட்செலுத்துதல்: கடந்த சில ஆண்டுகளில், மூலதன போதுமான தன்மையைக் குறைப்பதற்கும், கடன் வழங்கும் திறனை மேம்படுத்துவதற்கும், அரசாங்கம் பொதுத்துறை வங்கிகளில் கணிசமான மூலதனத்தை செலுத்தியுள்ளது. உதாரணமாக, 2017 ஆம் ஆண்டில், பொதுத்துறை வங்கிகளுக்கு ₹2.11 லட்சம் கோடி மறு மூலதனமயமாக்கல் திட்டத்தை அரசாங்கம் அறிவித்தது. இது அவர்களின் நிதி ஆரோக்கியத்தை நிவர்த்தி செய்வதையும் கடன் வளர்ச்சியை அதிகரிப்பதையும் நோக்கமாகக் கொண்டது.
- வங்கி இணைப்பு மற்றும் ஒருங்கிணைப்பு: 2019 ஆம் ஆண்டில், இந்திய அரசாங்கம் 10 பொதுத்துறை வங்கிகளை நான்கு பெரிய நிறுவனங்களாக இணைப்பதாக அறிவித்ததன் மூலம் சீர்திருத்தத்தை நோக்கி ஒரு குறிப்பிடத்தக்க படியை மேற்கொண்டது. இந்த இணைப்புகளுக்குப் பின்னால் உள்ள நோக்கம், உலகளவில் போட்டியிடக்கூடிய வலுவான, மிகவும் நெகிழ்ச்சியான வங்கிகளை உருவாக்குவதும், செயல்பாட்டுத் திறனை மேம்படுத்துவதும் ஆகும். உதாரணமாக, பஞ்சாப் நேஷனல் வங்கி, ஓரியண்டல் பாங்க் ஆஃப் காமர்ஸ் மற்றும் யுனைடெட் பாங்க் ஆஃப் இந்தியா ஆகியவற்றின் இணைப்பு நாட்டின் மிகப்பெரிய பொதுத்துறை வங்கிகளில் ஒன்றை உருவாக்கியது.
- NPA மேலாண்மை மற்றும் தீர்வு: அதிகரித்து வரும் வாராக்கடன் பிரச்சினையைத் தீர்க்க, திவால்நிலை மற்றும் திவால்நிலைக் குறியீடு (IBC) போன்ற பல சீர்திருத்தங்கள் அறிமுகப்படுத்தப்பட்டன, மேலும் இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) சொத்து தர மதிப்பாய்வு (AQR) போன்ற நடவடிக்கைகளுடன் பொதுத்துறை வங்கிகள் தங்கள் இருப்புநிலைக் குறிப்புகளைச் சுத்தம் செய்ய கட்டாயப்படுத்தின. இந்த நடவடிக்கைகளைச் செயல்படுத்துவது பொதுத்துறை வங்கிகள் தங்கள் வாராக்கடன்களில் சிலவற்றைத் தீர்க்கவும், ஒட்டுமொத்த நிதி ஆரோக்கியத்தை மேம்படுத்தவும் உதவியுள்ளது.
- டிஜிட்டல் மயமாக்கல் மற்றும் தொழில்நுட்ப ஏற்றுக்கொள்ளல்: குறிப்பாக கிராமப்புறங்களில் வங்கிச் சேவைகளை மேலும் அணுகக்கூடியதாக மாற்றுவதை நோக்கமாகக் கொண்டு, பொதுத்துறை வங்கிகளில் டிஜிட்டல் வங்கியை அரசாங்கம் ஊக்குவித்து வருகிறது. இதற்கு பிரதான் மந்திரி ஜன் தன் யோஜனா (PMJDY), பிரதான் மந்திரி முத்ரா யோஜனா (PMMY) மற்றும் நிதி கல்வியறிவுத் திட்டங்கள் போன்ற முயற்சிகள் துணைபுரிந்துள்ளன. டிஜிட்டல் சேனல்கள் மூலம் வாடிக்கையாளர் அனுபவத்தை மேம்படுத்துவதில் பொதுத்துறை வங்கிகள் அதிக கவனம் செலுத்தி வருகின்றன.
சீர்திருத்த செயல்பாட்டில் எதிர்கொள்ளும் சவால்கள்
- அதிக செயல்படாத சொத்துக்கள் (NPAக்கள்): IBC போன்ற முயற்சிகள் இருந்தபோதிலும், பொதுத்துறை வங்கிகள் அதிக அளவிலான NPA-களுடன் தொடர்ந்து போராடி வருகின்றன, இது அவர்களின் கடன் வழங்கும் திறனைத் தடுக்கிறது மற்றும் லாபத்தை பாதிக்கிறது. 2021-22 நிதியாண்டின்படி, பொதுத்துறை வங்கிகள் சுமார் 8.2% NPA விகிதத்தைக் கொண்டிருந்தன, இது தனியார் வங்கிகளை விட கணிசமாக அதிகமாகும்.
உதாரணமாக: கிங்ஃபிஷர் ஏர்லைன்ஸ் மற்றும் அதன் விளம்பரதாரர் விஜய் மல்லையாவின் வழக்கு, பொதுத்துறை வங்கிகளிடமிருந்து பெறப்பட்ட பெரிய கடன்களை வசூலிக்கத் தவறியது, வாராக் கடன்களை நிர்வகிப்பதிலும் மீட்பு நடவடிக்கைகளைச் செயல்படுத்துவதிலும் பொதுத்துறை வங்கிகளின் திறமையின்மையை எடுத்துக்காட்டுகிறது.
- ஆளுகை மற்றும் பொறுப்புக்கூறல் சிக்கல்கள்: பொதுத்துறை வங்கிகளில் மிக முக்கியமான சவால்களில் ஒன்று மோசமான நிர்வாகம் மற்றும் அரசியல் தலையீடு ஆகும். சீர்திருத்தங்கள் இருந்தபோதிலும், தவறான மேலாண்மை, மோசடி மற்றும் பலவீனமான பொறுப்புக்கூறல் வழிமுறைகள் போன்ற வழக்குகள் உள்ளன. பெரும்பாலும் அரசியல் ரீதியாக நோக்கம் கொண்ட தலைமைப் பதவிகளுக்கான தேர்வு செயல்முறை, இந்த வங்கிகளின் சுயாட்சியைக் குறைமதிப்பிற்கு உட்படுத்துகிறது.
உதாரணமாக: நீரவ் மோடி மற்றும் மெஹுல் சோக்ஸி சம்பந்தப்பட்ட பஞ்சாப் நேஷனல் வங்கி மோசடி வழக்கு, சரியான நிர்வாக வழிமுறைகள் இல்லாதது வங்கியின் மிகப்பெரிய மோசடிக்கு எவ்வாறு வழிவகுத்தது என்பதை எடுத்துக்காட்டுகிறது.
- மூலதன போதுமான தன்மை: மறு மூலதனமயமாக்கல் திட்டங்கள் உதவிகரமாக இருந்தபோதிலும், குறைந்த மூலதன அடிப்படை பிரச்சினை ஒரு சவாலாகவே உள்ளது. அதிகரித்து வரும் NPA-களை சமாளிக்கவும், பொருளாதார வளர்ச்சியை ஆதரிக்கவும், உலகளாவிய ஒழுங்குமுறை தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்யவும் பொதுத்துறை வங்கிகளுக்கு இன்னும் கணிசமான மூலதனம் தேவைப்படுகிறது.
- தொழில்நுட்ப மற்றும் செயல்பாட்டு சவால்கள்: டிஜிட்டல் மயமாக்கலில் முன்னேற்றம் ஏற்பட்டுள்ள போதிலும், பல பொதுத்துறை வங்கிகள் தொழில்நுட்பம் மற்றும் வாடிக்கையாளர் சேவையைப் பொறுத்தவரை தனியார் வங்கிகளை விட பின்தங்கியுள்ளன. நவீன உள்கட்டமைப்பு இல்லாமை மற்றும் காலாவதியான செயல்பாட்டு நடைமுறைகள் சந்தையில் அவற்றின் போட்டித்தன்மையைப் பாதிக்கின்றன.
- தொழிலாளர் படை மற்றும் தொழிற்சங்க எதிர்ப்பு: பொதுத்துறை வங்கிகள் அதிக எண்ணிக்கையிலான மக்களை வேலைக்கு அமர்த்துகின்றன, மேலும் எந்தவொரு பெரிய சீர்திருத்தங்களும் பெரும்பாலும் தொழிற்சங்கங்களின் எதிர்ப்பை எதிர்கொள்கின்றன. ஊழியர்களுக்கு மறுபயிற்சி அளித்தல் மற்றும் வேலை பாதுகாப்பு தொடர்பான கவலைகளை நிவர்த்தி செய்தல் ஆகியவை இடையூறுகளைத் தவிர்க்க கவனமாகக் கையாளப்பட வேண்டிய முக்கியமான அம்சங்களாகும்.
முடிவுரை
இந்தியாவில் பொதுத்துறை வங்கிகளின் சீர்திருத்தம் நிதி நிலைத்தன்மை மற்றும் பொருளாதார வளர்ச்சியை மேம்படுத்துவதற்கு மிகவும் முக்கியமானது. மூலதன உட்செலுத்துதல், இணைப்புகள், வாராக்கடன் தீர்வு மற்றும் டிஜிட்டல் மயமாக்கல் போன்ற துறைகளில் குறிப்பிடத்தக்க முன்னேற்றம் ஏற்பட்டுள்ள நிலையில், அதிக வாராக்கடன்கள், நிர்வாக சிக்கல்கள் மற்றும் அரசியல் குறுக்கீடு போன்ற சவால்கள் இன்னும் உள்ளன. எதிர்காலத்தில், வங்கித் துறையின் நீண்டகால நிலைத்தன்மைக்கும் இந்தியாவின் நிதி நிலைத்தன்மைக்கும் நிர்வாகத்தை வலுப்படுத்துதல், அரசியல் தலையீட்டைக் குறைத்தல், தொழில்நுட்ப திறன்களை மேம்படுத்துதல் மற்றும் பொதுத்துறை வங்கிகளின் நிதி ஆரோக்கியத்தை மேம்படுத்துதல் ஆகியவற்றில் கவனம் செலுத்தும் ஒரு விரிவான அணுகுமுறை அவசியமாக இருக்கும்.
முன்னோக்கி வழி
- நிர்வாக சீர்திருத்தங்கள்: அரசியல் தலையீட்டைத் தடுக்கவும் செயல்பாட்டுத் திறனை மேம்படுத்தவும், சுயாதீன வாரியங்கள் மற்றும் தலைமைத் தேர்வுடன் கூடிய அதிக சுயாட்சி மற்றும் சிறந்த நிர்வாக கட்டமைப்புகள் அவசியம்.
- துரிதப்படுத்தப்பட்ட NPA தீர்வு: IBC செயல்பாட்டில் அதிக வெளிப்படைத்தன்மையுடன், தீர்வு கட்டமைப்பை வலுப்படுத்துவது, NPA மீட்பை விரைவுபடுத்த உதவும்.
- தொழில்நுட்ப கண்டுபிடிப்பு: வாடிக்கையாளர் அனுபவத்தையும் செயல்பாட்டுத் திறனையும் மேம்படுத்த, பொதுத்துறை வங்கிகள் தொழில்நுட்ப முன்னேற்றங்களுக்கு ஏற்ப வேகத்தில் செல்ல வேண்டும்.
- மனித வள மேலாண்மை: நவீன வங்கிச் சூழலின் சவால்களைச் சமாளிக்கத் தேவையான திறன்களுடன் ஊழியர்களை சித்தப்படுத்துவதற்கு ஊழியர் மறுபயிற்சி மற்றும் திறன் மேம்பாடு முன்னுரிமையாக இருக்க வேண்டும்.
