Analyze the structural constraints hindering the formalization and scaling of MSMEs in India despite the deployment of Digital Public Infrastructure frameworks like ONDC and Account Aggregator networks.
1. Introduction
The Micro, Small, and Medium Enterprises (MSMEs) sector is the backbone of the Indian economy, contributing approximately 30.1% to the GDP, over 45% to total exports, and providing employment to more than 12 crore citizens.
To drive formalization and unlock scaling opportunities, the Government of India deployed cutting-edge Digital Public Infrastructure (DPI) frameworks, notably the Open Network for Digital Commerce (ONDC)—designed to democratize e-commerce and break platform monopolies—and the Account Aggregator (AA) network—an architecture facilitating seamless, consent-based financial data sharing.
However, despite these sophisticated digital rails processing millions of transactions and consents, the transition from informal to formal structural growth remains sluggish. The core challenge resides in the fundamental mismatch between the availability of advanced digital rails and the deep-seated structural, operational, and financial bottlenecks on the ground.
2. Multi-Dimensional Structural Constraints
A. Regulatory Complexity and Compliance Hyper-Inflation
- The Compliance Trap: A typical manufacturing MSME operating within a single state faces an overwhelming 1,450+ distinct compliance obligations per year, with regulatory compliance costs running high.
- Dual Taxation and Filing Redundancy: Despite registering on the Udyam Assist Platform (UAP), small businesses find that transitioning into a fully formal state requires persistent, multi-layered adherence to the Goods and Services Tax (GST) frameworks, labor laws, and municipal clearances. The administrative friction of matching invoices outweighs the perceived immediate benefits of digitization for micro-units operating on narrow margins.
B. The Chasm of Financial Asymmetry: Data vs. Credit Trust
- The Sub-prime Credit Deficit: India’s micro-segment suffers from an estimated credit gap of over ₹25 lakh crore.
- Underwriting Failures on AA Networks: The Account Aggregator framework works on the premise of “cash-flow-based lending” using high-frequency data trails like UPI receipts and GST returns. However, traditional commercial banks are structurally anchored to collateral-backed underwriting. Lenders remain deeply hesitant to extend credit to informal units based solely on transaction data, as the transition from “data availability” to “credit reliability” lacks long-term actuarial predictability.
- TReDS Interoperability Gaps: Though initiatives like TReDS 2.0 (Trade Receivables Discounting System) enable the securitization of invoices, smaller vendors face high onboarding dropouts due to delays in buyer approvals from Central Public Sector Enterprises (CPSEs) and large corporate buyers.
C. Commercial Asymmetry and Disadvantage on ONDC
- Margin Erosion vs. High Onboarding Costs: ONDC was introduced to break the duopoly of dominant closed-loop e-commerce players. However, local mom-and-pop shops (Kiranas) and small manufacturers operate on slim profit lines (5% to 20%). Onboarding via Seller Network Participants (SNPs), formatting catalogs, deploying specific packaging, and paying logistics enablers can consume up to 5% to 8% of margins, rendering the open network commercially restrictive.
- Inequality of Scale: On an open network, discoverability does not guarantee conversion. Large, well-capitalized consumer brands use economies of scale to offer steep discounts on ONDC buyer applications, pushing out under-capitalized local MSMEs that cannot match aggressive price wars.
D. Operational and Digital Infrastructure Deficit
- Last-Mile Technical Instability: Scaling operations via ONDC requires high up-time, synchronized inventory management, and automated order fulfillment modules. In rural and semi-urban hinterlands, intermittent high-speed internet, power anomalies, and lack of technical in-house expertise cause system friction, leading to order cancellations and poor seller ratings.
- Linguistic and Interface Barriers: Most documentation, interface tools, and legal dispute mechanisms within the AA and ONDC ecosystems remain heavily English-centric, alienating a vast majority of regional, vernacular-dependent micro-entrepreneurs.
E. Socio-Economic Inertia and The Paradox of Invisibility
- Fear of Tax Overreach: Informal micro-enterprises purposefully maintain their “invisibility” below tax and turnover thresholds. They perceive formalization not as a pathway to growth, but as an entry point for inspector raj, tax audits, and compliance penalties.
- The Gender Inclusion Gap: Women-led businesses (WLBs) constitute roughly 20.37% of MSMEs, yet only a minuscule fraction are registered on Udyam. Due to systemic patterns of asset ownership remaining skewed away from women, they find it difficult to scale even with the automated consent-flows of the Account Aggregator network.
3. Policy and Evaluation Matrix
| Dimension | DPI Framework Action | Structural Bottleneck | Policy / Scheme Linkage |
| Credit Access | Account Aggregator fetches real-time banking and GST logs. | Banks still demand immovable physical collateral; high risk-premium rates. | CGTMSE (Credit Guarantee Fund Trust); RBI Collateral-Free Loan Limits. |
| Market Expansion | ONDC unbundles and opens discovery to all buyer apps. | High cost of local packaging, logistics, and digital catalog preparation. | MSME-TEAM Initiative (Trade Enablement & Marketing). |
| Formalization | Udyam Assist Platform pulls simple informal entity footprints. | Transition to full GST / local state compliance triggers high cost cycles. | RAMP Programme (Raising & Accelerating MSME Performance). |
| Cash Liquidity | TReDS discounts corporate bills into liquid cash streams. | Corporate buyers delay invoice confirmations; lack of secondary market. | Union Budget 2026-27 Securitisation Proposal for TReDS invoices. |
4. The Way Forward
A. Implementing Regulatory “De-Minimis” Exemptions
The state and central regulatory frameworks must establish a clean “Safe Harbor” protocol for micro-enterprises. Units with annual turnovers up to a specific threshold should be given a absolute, multi-year immunity from compliance penalties, changing the interface from a punitive audit model into a voluntary corrective training system.
B. Mandating First-Loss Credit Guarantees (FLDG) for DPI Lending
To force traditional financial systems to transition to cash-flow underwriting on the AA network, the government should upgrade the CGTMSE coverage. Introducing targeted First-Loss Credit Guarantees specifically for loans underwritten through automated AA transaction models will reduce perceived risks for commercial banks.
C. Strengthening Localized “Digital Assembly Hubs”
Instead of expecting individual micro-sellers to manage complex digital catalogs and logistics, states should invest in common infrastructure hubs via District Industries Centres (DICs).
The Hub and Spoke Support Model: The state acts as the master aggregator, creating shared physical facilities for product packaging, standardized catalog photography, and combined logistics dispatch. This spreads out fixed digital infrastructure costs over hundreds of small regional sellers.
D. Scaling Securitization via TReDS 2.0
Rapidly execute the latest policy modifications aimed at creating a robust secondary market for MSME invoices. Allowing the pooling and securitization of verified TReDS receivables into asset-backed financial products will draw in institutional bond investors, lowering short-term interest costs for small suppliers.
5. Conclusion
Digital Public Infrastructure like ONDC and the Account Aggregator network provide the foundational architecture for formalizing the economy. However, technology cannot serve as a lone cure-all for structural flaws. True economic transformation will materialize only when digital pipelines are matched on the ground by drastic regulatory optimization, structural credit modifications, and localized state support.
By removing the friction of excessive compliance and building trust within banking systems, India can transition its vast MSME base from survival-driven informal units into competitive, formalized economic entities capable of leading global supply chains.
TAMIL VERSION
இந்தியாவில் ONDC மற்றும் அக்கவுண்ட் அக்ரிகேட்டர் (Account Aggregator) போன்ற டிஜிட்டல் பொதுக் கட்டமைப்பு (DPI) வசதிகள் ஏற்படுத்தப்பட்ட போதிலும், குறு, சிறு மற்றும் நடுத்தரத் தொழில் நிறுவனங்களை (MSMEs) முறைப்படுத்துவதிலும் மற்றும் அவற்றின் வளர்ச்சியை மேம்படுத்துவதிலும் தடையாக இருக்கும் கட்டமைப்புச் சிக்கல்கள் குறித்த பகுப்பாய்வு.
1. அறிமுகம் (Introduction)
குறு, சிறு மற்றும் நடுத்தரத் தொழில் நிறுவனங்கள் (MSMEs) இந்தியப் பொருளாதாரத்தின் முதுகெலும்பாகத் திகழ்கின்றன. இவை நாட்டின் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் (GDP) சுமார் 30.1% பங்களிப்பையும், ஒட்டுமொத்த ஏற்றுமதியில் 45%-க்கும் அதிகமான பங்களிப்பையும் வழங்குவதோடு, 12 கோடிக்கும் அதிகமான குடிமக்களுக்கு வேலைவாய்ப்பையும் வழங்குகின்றன.
இத்துறையை முறைப்படுத்தவும், அதன் வளர்ச்சி வாய்ப்புகளை விரிவுபடுத்தவும், இந்திய அரசு அதிநவீன ‘டிஜிட்டல் பொதுக் கட்டமைப்பு’ (DPI) வசதிகளை ஏற்படுத்தியுள்ளது. குறிப்பாக, மின்-வணிகத்தை (e-commerce) பரவலாக்கவும், ஒருசில நிறுவனங்களின் தள ஏகபோகத்தை உடைக்கவும் உருவாக்கப்பட்ட டிஜிட்டல் வர்த்தகத்திற்கான திறந்த வலைப்பின்னல் (ONDC) மற்றும் தடையற்ற, வாடிக்கையாளர் ஒப்புதலின் அடிப்படையிலான நிதித் தரவுப் பகிர்வை எளிதாக்கும் கட்டமைப்பான அக்கவுண்ட் அக்ரிகேட்டர் (AA) வலைப்பின்னல் ஆகியவை இதில் முதன்மையானவை ஆகும்.
இருப்பினும், கோடிக்கணக்கான பரிவர்த்தனைகள் மற்றும் ஒப்புதல்களைக் கையாளும் திறன் கொண்ட அதிநவீன டிஜிட்டல் வழித்தடங்கள் இருந்தபோதிலும், முறைசாரா நிலையிலிருந்து முறைப்படுத்தப்பட்ட நிலையை நோக்கிய இத்துறையின் கட்டமைப்பு வளர்ச்சி இன்னமும் மந்தமாகவே உள்ளது. இதற்குக் காரணி, மேம்பட்ட டிஜிட்டல் தொழில்நுட்பங்களின் இருப்புக்கும், கள நிலவரத்தில் ஆழமாக வேரூன்றியிருக்கும் கட்டமைப்பு, செயல்பாட்டு மற்றும் நிதி சார்ந்த முட்டுக்கட்டைகளுக்கும் இடையே நிலவும் அடிப்படை முரண்பாடே ஆகும்.
2. பன்முகக் கட்டமைப்புச் சிக்கல்கள் (Multi-Dimensional Structural Constraints)
அ. ஒழுங்குமுறைச் சிக்கல்களும் மிகைப்படியான இணக்கக் கடமைகளும் (Regulatory Complexity and Compliance Hyper-Inflation)
- விதிமுறைகளின் பிடி (The Compliance Trap): ஒரு மாநிலத்தில் செயல்படும் ஒரு சாதாரண உற்பத்தி சார்ந்த குறு, சிறு, நடுத்தரத் தொழில் நிறுவனம் (MSME), வருடத்திற்கு 1,450-க்கும் மேற்பட்ட தனித்துவமான விதிமுறை இணக்கக் கடமைகளை எதிர்கொள்ள வேண்டியுள்ளது. இதனால் இதற்கான ஒழுங்குமுறை இணக்கச் செலவுகள் மிக அதிகமாகின்றன.
- இரட்டை வரிவிதிப்பு மற்றும் தாக்கல் செய்வதில் உள்ள தேக்கநிலை (Dual Taxation and Filing Redundancy): ‘உத்யம் அசிஸ்ட் தளத்தில்’ (UAP) பதிவு செய்திருந்தாலும், சிறு வணிகங்கள் முற்றிலும் முறைப்படுத்தப்பட்ட நிலைக்கு மாறுவதற்கு, சரக்கு மற்றும் சேவை வரி (GST) கட்டமைப்புகள், தொழிலாளர் சட்டங்கள் மற்றும் உள்ளாட்சி அமைப்புகளின் அனுமதிகள் ஆகியவற்றுக்குத் தொடர்ந்து பன்முக அடுக்குமுறையில் இணங்க வேண்டியுள்ளது. மிகக் குறைந்த இலாப வரம்பில் இயங்கும் குறு-நிறுவனங்களுக்கு, விலைப்பட்டியல்களை (invoices) ஒப்பிட்டுப் பார்க்கும் நிர்வாகச் சுமையானது, டிஜிட்டல் மயமாக்கலால் உடனடியாகக் கிடைக்கும் பயன்களை விட மிக அதிகமாகத் தோன்றுகிறது.
ஆ. நிதி சமச்சீரற்ற இடைவெளி: தரவு மற்றும் கடன் மீதான நம்பகத்தன்மை (The Chasm of Financial Asymmetry: Data vs. Credit Trust)
- துணை-முதன்மைக் கடன் பற்றாக்குறை (The Sub-prime Credit Deficit): இந்தியாவின் குறுந்தொழில் பிரிவானது தோராயமாக ₹25 லட்சம் கோடிக்கும் அதிகமான கடன் இடைவெளியால் பாதிக்கப்பட்டுள்ளது.
- AA வலைப்பின்னலில் கடன் மதிப்பீட்டுத் தோல்விகள் (Underwriting Failures on AA Networks): அக்கவுண்ட் அக்ரிகேட்டர் (AA) கட்டமைப்பானது, UPI ரசீதுகள் மற்றும் GST தாக்கல்கள் போன்ற அதிஅதிர்வெண் தரவுத் தடயங்களைப் பயன்படுத்தி, “பணப்புழக்க அடிப்படையிலான கடன் வழங்கல்” (cash-flow-based lending) என்ற கோட்பாட்டின் கீழ் செயல்படுகிறது. இருப்பினும், பாரம்பரிய வணிக வங்கிகள் இன்னமும் பிணைப்பத்திர அடிப்படையிலான கடன் மதிப்பீட்டு முறையிலேயே (collateral-backed underwriting) உறுதியாக உள்ளன. பரிவர்த்தனை தரவுகளை மட்டுமே நம்பி முறைசாரா நிறுவனங்களுக்குக் கடன் வழங்க கடன் வழங்குநர்கள் பெரிதும் தயங்குகிறார்கள். ஏனெனில், வெறும் “தரவுகள் கிடைப்பதிலிருந்து” “கடனைத் திருப்பிச் செலுத்தும் நம்பகத்தன்மைக்கு” மாறுவதைக் கணிப்பதற்கான நீண்டகால காப்பீட்டுத் புள்ளியியல் மாதிரிகள் (actuarial predictability) நம்மிடம் இல்லை.
- TReDS செயல்பாட்டு இடைவெளிகள்: TReDS 2.0 (வர்த்தக வரவுகள் தள்ளுபடி அமைப்பு) போன்ற முயற்சிகள் விலைப்பட்டியல்களை (invoices) பத்திரப்படுத்த அனுமதித்தாலும், மத்திய பொதுத்துறை நிறுவனங்கள் (CPSEs) மற்றும் பெரிய கார்ப்பரேட் வாங்குபவர்களிடமிருந்து ஒப்புதல் பெறுவதில் ஏற்படும் தாமதங்கள் காரணமாக, சிறிய விற்பனையாளர்கள் இந்த அமைப்பில் இணைவதில் இருந்து பாதியிலேயே விலகிவிடுகின்றனர்.
இ. ONDC-இல் வணிக சமச்சீரற்ற தன்மையும் தீமைகளும் (Commercial Asymmetry and Disadvantage on ONDC)
- இலாப வரம்பு சரிவு மற்றும் அதிகப்படியான செயல்பாட்டுச் செலவு (Margin Erosion vs. High Onboarding Costs): சந்தையில் ஆதிக்கம் செலுத்தும் மூடிய-வளைய மின்-வணிக நிறுவனங்களின் ஏகபோகத்தை உடைப்பதற்காகவே ONDC அறிமுகப்படுத்தப்பட்டது. இருப்பினும், உள்ளூர் மளிகைக் கடைகளும் (Kiranas) சிறிய உற்பத்தியாளர்களும் மிகக் குறைந்த இலாப வரம்பில் (5% முதல் 20% வரை) தான் இயங்குகிறார்கள். விற்பனையாளர் வலைப்பின்னல் பங்கேற்பாளர்கள் (SNPs) மூலம் தங்களை இணைத்துக் கொள்ளுதல், தயாரிப்புப் பட்டியல்களை வடிவமைத்தல், குறிப்பிட்ட பேக்கேஜிங் முறைகளைக் கையாளுதல் மற்றும் தளவாடக் கட்டணங்களைச் செலுத்துதல் போன்றவை இலாப வரம்பில் 5% முதல் 8% வரை விழுங்கிவிடுவதால், இந்தத் திறந்த வலைப்பின்னல் முறை அவர்களுக்கு வணிக ரீதியாகக் கட்டுப்பாடுகளை உருவாக்குகிறது.
- அள அளவிலான சமத்துவமின்மை (Inequality of Scale): ஒரு திறந்த வலைப்பின்னலில், வாடிக்கையாளர்களுக்குத் தயாரிப்புகள் ‘தென்படுவது’ மட்டுமே விற்பனையை உறுதி செய்துவிடாது. அதிக மூலதனம் கொண்ட பெரிய நுகர்வோர் பிராண்டுகள், தங்களின் பெரிய அளவிலான உற்பத்தித் திறனைப் பயன்படுத்தி, ONDC வாங்குபவர் செயலிகளில் கடுமையான தள்ளுபடிகளை வழங்குகின்றன. இதனால் குறைந்த மூலதனம் கொண்ட உள்ளூர் MSME-கள் இத்தகைய ஆக்ரோஷமான விலைப்போட்டியை எதிர்கொள்ள முடியாமல் சந்தையிலிருந்து வெளியேற்றப்படுகின்றன.
ஈ. செயல்பாட்டு மற்றும் டிஜிட்டல் உள்கட்டமைப்பு பற்றாக்குறை (Operational and Digital Infrastructure Deficit)
- கடைசி-மைல் தொழில்நுட்ப உறுதியற்ற தன்மை (Last-Mile Technical Instability): ONDC மூலம் செயல்பாடுகளை விரிவுபடுத்த, தடங்கலற்ற இணையச் செயல்பாடு, ஒத்திசைக்கப்பட்ட சரக்கு இருப்பு மேலாண்மை மற்றும் தானியங்கி ஆர்டர் பூர்த்தி தொகுதிகள் ஆகியவை அவசியமாகும். கிராமப்புற மற்றும் பகுதி-நகர்ப்புறப் பகுதிகளில், விட்டுவிட்டு வரும் அதிவேக இணையம், மின்சாரத் தடங்கல்கள் மற்றும் உள்நாட்டிலேயே தொழில்நுட்ப நிபுணத்துவம் இல்லாமை ஆகியவை அமைப்பில் சிக்கல்களை உருவாக்கி, ஆர்டர் ரத்துகளுக்கும் மோசமான விற்பனையாளர் மதிப்பீடுகளுக்கும் வழிவகுக்கின்றன.
- மொழி மற்றும் இடைமுகத் தடைகள் (Linguistic and Interface Barriers): AA மற்றும் ONDC சுற்றுச்சூழல் அமைப்புகளுக்குள் உள்ள பெரும்பாலான ஆவணங்கள், இடைமுகக் கருவிகள் மற்றும் சட்டரீதியான தகராறு தீர்க்கும் வழிமுறைகள் ஆகியவை இன்னமும் ஆங்கிலத்தை மையமாகக் கொண்டே உள்ளன. இது பிராந்திய மற்றும் தாய்மொழியை மட்டுமே நம்பியிருக்கும் பெரும்பாலான குறு-தொழில்முனைவோரை இதிலிருந்து விலக்கி வைக்கிறது.
உ. சமூக-பொருளாதார மந்தநிலையும் கண்ணுக்குத் தெரியாமைக்கான முரண்பாடும் (Socio-Economic Inertia and The Paradox of Invisibility)
- வரி விதிப்பு வரம்புகளுக்கு அஞ்சுதல் (Fear of Tax Overreach): முறைசாரா குறு-நிறுவனங்கள் வரி மற்றும் வருவாய் வரம்புகளுக்குக் கீழே தங்களை வைத்துக் கொள்ளவே திட்டமிட்டு முயல்கின்றன. அவை தங்களை முறைப்படுத்துவதை வளர்ச்சதிக்கான பாதையாகக் கருதாமல், ஆய்வாளர்களின் கெடுபிடிகள் (inspector raj), வரி தணிக்கைகள் மற்றும் இணக்க அபராதங்களுக்கான ஒரு நுழைவுவாயிலாகவே பார்க்கின்றன.
- பாலினச் சேர்க்கை இடைவெளி (The Gender Inclusion Gap): பெண்களால் வழிநடத்தப்படும் வணிகங்கள் (WLBs) MSME-களில் தோராயமாக 20.37% ஆக உள்ளன. இருப்பினும், உத்யம் தளத்தில் அவற்றின் மிகச்சிறிய பகுதியே பதிவு செய்யப்பட்டுள்ளது. சொத்துரிமை முறைகள் பெண்களுக்குச் சாதகமற்று இருப்பதன் காரணமாக, அக்கவுண்ட் அக்ரிகேட்டர் வலைப்பின்னலின் தானியங்கி ஒப்புதல் செயல்முறைகள் இருந்தபோதிலும், அவர்களால் தங்களின் தொழிலை விரிவுபடுத்த முடிவதில்லை.
3. கொள்கை மற்றும் மதிப்பீட்டு மேலாண்மை அணி (Policy and Evaluation Matrix)
| பரிமாணம் (Dimension) | DPI கட்டமைப்பின் நடவடிக்கை | கட்டமைப்பு முட்டுக்கட்டை | கொள்கை / திட்ட இணைப்பு |
| கடன் அணுகல் (Credit Access) | அக்கவுண்ட் அக்ரிகேட்டர் நிகழ்நேர வங்கி மற்றும் GST பதிவுகளைப் பெறுகிறது. | வங்கிகள் இன்னமும் அசையாப் சொத்துப் பிணைகளைக் கோருகின்றன; அதிக இடர்-பிரீமியம் விகிதங்கள் நிலவுகின்றன. | CGTMSE (கடன் உத்தரவாத நிதி அறக்கட்டளை); RBI பிணையற்ற கடன் வரம்புகள். |
| சந்தை விரிவாக்கம் (Market Expansion) | ONDC தயாரிப்புகளைப் பிரித்து அனைத்து வாங்குபவர் செயலிகளுக்கும் பொதுவானதாக மாற்றுகிறது. | உள்ளூர் பேக்கேஜிங், தளவாடங்கள் மற்றும் டிஜிட்டல் தயாரிப்புப் பட்டியல் தயாரிப்பிற்கான அதிக செலவு. | MSME-TEAM திட்டம் (வர்த்தகச் செயலாக்கம் மற்றும் சந்தைப்படுத்தல்). |
| முறைப்படுத்துதல் (Formalization) | உத்யம் அசிஸ்ட் தளம் முறைசாரா நிறுவனங்களின் எளிய விவரங்களைச் சேகரிக்கிறது. | முழுமையான GST / உள்ளூர் மாநில விதிமுறைகளுக்கு மாறுவது அதிக செலவுச் சுழற்சியைத் தூண்டுகிறது. | RAMP திட்டம் (MSME செயல்திறனை உயர்த்துதல் மற்றும் முடுக்குதல்). |
| பணப்புழக்கம் (Cash Liquidity) | TReDS கார்ப்பரேட் பில்களை தள்ளுபடி செய்து உடனடிப் பணப்புழக்கமாக மாற்றுகிறது. | கார்ப்பரேட் வாங்குபவர்கள் விலைப்பட்டியல் ஒப்புதல்களைத் தாமதப்படுத்துகின்றனர்; இரண்டாம் நிலை சந்தை இல்லாமை. | மத்திய பட்ஜெட் 2026-27 பத்திரமாக்கல் திட்டம் (TReDS விலைப்பட்டியல்களுக்கானது). |
4. முன்னோக்கிச் செல்லும் பாதை (The Way Forward)
அ. ஒழுங்குமுறை “குறைந்தபட்ச” (De-Minimis) விலக்குகளை அமல்படுத்துதல்
மாநில மற்றும் மத்திய ஒழுங்குமுறைக் கட்டமைப்புகள் குறு-நிறுவனங்களுக்கு முறையான “பாதுகாப்பான புகலிட” (Safe Harbor) நெறிமுறையை உருவாக்க வேண்டும். ஒரு குறிப்பிட்ட வரம்பு வரை வருடாந்திர வருவாய் கொண்ட நிறுவனங்களுக்கு இணக்க அபராதங்களிலிருந்து பல ஆண்டுகள் முழுமையான விலக்கு அளிக்கப்பட வேண்டும். இதன் மூலம் தண்டனைக்குரிய தணிக்கை முறையை விடுத்து, ஒரு தன்னார்வத் திருத்தப் பயிற்சி முறையாக இந்த அணுகுமுறையை மாற்ற வேண்டும்.
ஆ. DPI கடன்களுக்கு முதலாவது-இழப்புக் கடன் உத்தரவாதங்களை (FLDG) கட்டாயமாக்குதல்
பாரம்பரிய நிதி அமைப்புகளை AA வலைப்பின்னலின் பணப்புழக்க அடிப்படையிலான கடன் வழங்கும் முறைக்கு மாற்ற அரசு CGTMSE திட்டத்தின் வரம்பை மேம்படுத்த வேண்டும். தானியங்கி AA பரிவர்த்தனை மாதிரிகள் மூலம் வழங்கப்படும் கடன்களுக்குக் குறிப்பிட்ட ‘முதலாவது-இழப்புக் கடன் உத்தரவாதங்களை’ (First-Loss Credit Guarantees) அறிமுகப்படுத்துவது, வணிக வங்கிகளின் இடர் பயத்தைக் குறைக்கும்.
இ. உள்ளூர்மயமாக்கப்பட்ட “டிஜிட்டல் ஒருங்கிணைப்பு மையங்களை” வலுப்படுத்துதல்
தனிப்பட்ட குறு-விற்பனையாளர்கள் சிக்கலான டிஜிட்டல் தயாரிப்புப் பட்டியல்களையும் தளவாடங்களையும் தாங்களாகவே நிர்வகிப்பார்கள் என்று எதிர்பார்ப்பதற்குப் பதிலாக, மாநில அரசுகள் மாவட்ட தொழில் மையங்கள் (DICs) மூலம் பொதுவான உள்கட்டமைப்பு மையங்களை உருவாக்க முதலீடு செய்ய வேண்டும்.
மையம் மற்றும் இணைப்பு ஆதரவு மாதிரி (The Hub and Spoke Support Model): இதில் மாநில அரசே முதன்மை ஒருங்கிணைப்பாளராகச் செயல்பட்டு, தயாரிப்பு பேக்கேஜிங், தரப்படுத்தப்பட்ட தயாரிப்புப் புகைப்படம் எடுத்தல் மற்றும் ஒருங்கிணைந்த தளவாட விநியோகம் ஆகியவற்றிற்கான பகிரப்பட்ட இயற்பியல் வசதிகளை உருவாக்குகிறது. இது நூற்றுக்கணக்கான சிறிய பிராந்திய விற்பனையாளர்களின் நிலையான டிஜிட்டல் உள்கட்டமைப்புச் செலவுகளைப் பகிர்ந்து பரவலாக்குகிறது.
ஈ. TReDS 2.0 மூலம் பத்திரமாக்கலை விரிவுபடுத்துதல்
MSME-களின் விலைப்பட்டியல்களுக்கான (invoices) வலுவான இரண்டாம் நிலை சந்தையை உருவாக்குவதை நோக்கமாகக் கொண்ட சமீபத்திய கொள்கை மாற்றங்களை விரைவாகச் செயல்படுத்த வேண்டும். சரிபார்க்கப்பட்ட TReDS வரவுகளைத் திரட்டி, அவற்றை சொத்து அடிப்படையிலான நிதி தயாரிப்புகளாகப் பத்திரப்படுத்த அனுமதிப்பது, நிறுவனப் பத்திர முதலீட்டாளர்களை ஈர்க்கும். இது சிறு சப்ளையர்களுக்கான குறுகிய கால வட்டிச் செலவுகளைக் குறைக்கும்.
5. முடிவுரை (Conclusion)
ONDC மற்றும் அக்கவுண்ட் அக்ரிகேட்டர் வலைப்பின்னல் போன்ற டிஜிட்டல் பொதுக் கட்டமைப்புகள் (DPI) பொருளாதாரத்தை முறைப்படுத்துவதற்கான அடிப்படை உள்கட்டமைப்பை வழங்குகின்றன. இருப்பினும், தொழில்நுட்பம் மட்டுமே தனியாகக் களத்தில் உள்ள அனைத்துக் கட்டமைப்புத் தவறுகளையும் குணப்படுத்தும் மருந்தாக அமைந்துவிட முடியாது. டிஜிட்டல் வழித்தடங்களுடன் இணைந்து, களத்தில் கடுமையான ஒழுங்குமுறை உகந்ததாக்கல் (regulatory optimization), கட்டமைப்பு ரீதியான கடன் திருத்தங்கள் மற்றும் உள்ளூர்மயமாக்கப்பட்ட மாநில அரசுகளின் ஆதரவு ஆகியவை இணையும் போது மட்டுமே உண்மையான பொருளாதார மாற்றம் சாத்தியமாகும்.
அதிகப்படியான விதிமுறை இணக்கங்களின் உராய்வைக் குறைத்து, வங்கி அமைப்புகளுக்குள் நம்பகத்தன்மையை உருவாக்குவதன் மூலம், இந்தியா தனது பரந்த MSME தளத்தை வெறும் வாழ்வாதாரத்திற்கான முறைசாரா பிரிவிலிருந்து, உலகளாவிய விநியோகச் சங்கிலிகளை வழிநடத்தும் திறன் கொண்ட போட்டித்தன்மை வாய்ந்த, முறைப்படுத்தப்பட்ட பொருளாதார அமைப்புகளாக மாற்ற முடியும்.
